Специфика финансовых ресурсов сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов проявляется в том, что в них создается фонд финансовой взаимопомощи (ФФВ), аккумулирующий в себе все свободные денежные средства, находящиеся на счетах в банках и в кассе кредитного кооператива, направляемые на выдачу (по предварительным заявкам) займов пайщикам. В бухгалтерском учете формирование и использование этого фонда никак не отражается, он представляет собой «виртуальный» фонд. В кредитном кооперативе все денежные средства, оставшиеся после образования неделимых фондов, которые не используются на текущую деятельность, представляют собой ФФВ, предназначенный для выдачи займов членам кооператива.

Фонд финансовой взаимопомощи

Основой ФФВ являются сберегательные взносы пайщиков и другие денежные средства, не используемые в текущем периоде. Если в любом другом предприятии имеются капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства, то в кредитном кооперативе эти статьи принимают вид специальных фондов: паевого, страхового, целевого, резервного, фонда потребления и фонда финансовой взаимопомощи. Страховой, целевой и резервный фонды являются неделимыми, их средства не могут быть использованы для выдачи займов пайщикам; паевой фонд и фонд потребления могут «вливаться» в состав ФФВ. Таким образом, в кредитном кооперативе реализуется принцип, согласно которому каждый внесенный пайщиком рубль приносит кооперативу и, соответственно, пайщику доход.

В экономической литературе отсутствует комплексное рассмотрение финансовых ресурсов для всех институциональных субъектов, в том числе и таких, как кредитные кооперативы. По нашему мнению, финансовые ресурсы сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива представляют собой фонды денежных средств, сформированные за счет собственных и заемных источников и используемые кооперативом для осуществления текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущая деятельность кооператива — это движение денежных средств, связанных с формированием и использованием фонда потребления, который служит для обеспечения хозяйственной деятельности кооператива. За счет средств этого фонда оплачиваются счета поставщиков, выплачивается заработная плата наемным работникам кооператива, повышается квалификация персонала, производятся платежи в бюджет и внебюджетные фонды, осуществляются канцелярские и другие хозяйственные расходы.

Инвестиционная деятельность кооператива - это движение денежных средств, связанных с формированием и использованием целевого фонда, средства которого направляются на капитальные вложения (приобретение нематериальных активов, оборудования к установке, других объектов основных средств, включая их строительство). Движение денежных средств этого фонда связано также с получением и погашением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов под вышеуказанные инвестиции и процентов по ним.

Финансовая деятельность кооператива — это движение денежных средств, направленных на формирование и использование паевого, страхового, резервного фондов, фонда финансовой взаимопомощи. Движение денежных средств этих фондов связано с формированием добавочного капитала, распределением и использованием доходов (прибыли), долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями, продажей государственных ценных бумаг, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, включая оплату процентов по ним, погашением дебиторской и кредиторской задолженности по ссудо-сберегательным операциям.

Собственные и заемные источники финансовых ресурсов

Основу финансовой деятельности кредитного кооператива составляют различные по характеру источники формирования финансовых ресурсов.

К собственным источникам финансовых ресурсов кооператива относятся паевые, вступительные, членские, страховые и целевые взносы пайщиков кооператива, а также полученные в результате осуществления текущей, инвестиционной и финансовой деятельности доходы и прибыль. Отличительными признаками собственных источников финансовых ресурсов являются их безвозвратность и бесплатность для кооператива. Исключение составляют дополнительные паевые взносы пайщиков, на которые в конце года, при наличии прибыли и в случае решения общего собрания, могут начисляться дивиденды, и которые возвращаются пайщику при его выходе из кооператива. Дополнительные паевые взносы нами отнесены к условно-платным источникам финансовых ресурсов кредитного кооператива.

К заемным источникам финансовых ресурсов относят полученные кредитным кооперативом на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и платности займы из различных фондов, целевое бюджетное финансирование, кредиты коммерческих банков, а также сберегательные взносы пайщиков кооператива.

Необходимым, на наш взгляд, является определение места сберегательных взносов в общей структуре источников финансовых ресурсов кредитного кооператива. Сберегательные взносы, являясь заемными источниками по существу, все-таки имеют коренные отличия от других заемных источников. Согласно нормам Гражданского кодекса, сбережения от пайщиков кооператива оформляются договором займа, после чего они переходят в собственность кредитного кооператива: «по договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги (в случае кредитных кооперативов), а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму займа».  С одной стороны, это собственные средства кооператива, так как переданы пайщиками в собственность для обеспечения его уставной деятельности. С другой стороны, они таковыми не являются, так как через определенное в договоре займа время кооператив обязан их вернуть, заплатив за них проценты как за обыкновенные заемные ресурсы. В этом заключается двойственный характер сберегательных взносов в кредитных кооперативах. Сбережения пайщиков целесообразно, на наш взгляд, выделить как отдельный источник финансовых ресурсов кредитного кооператива.

Специфика кредитного кооператива определяет содержание, направление и методологию финансового управления его ресурсами, без которого кредитный кооператив как финансовая организация существовать не может. Общие принципы финансового управления дополняются требованиями учета соотношения интересов пайщиков-заемщиков и пайщиков-заимодавцев, порождающего необходимость четкого увязывания финансовых обязательств (в виде взносов) и финансовых активов (в виде займов) в пределах одного и того же круга лиц. При этом не следует забывать, что:

• кредитный кооператив есть некоммерческая организация, деятельность которой направлена не на цели извлечения прибыли, а на удовлетворение потребности пайщиков в финансовой взаимопомощи;
• для кредитного кооператива задача надежности и устойчивости использования финансовых ресурсов довлеет над задачей максимизации дохода;
• кооперативная природа кредитного кооператива определяет замкнутость финансового оборота внутри организации, совпадение дебиторов и кредиторов, что порождает особый характер рисков.

Основной финансовый ресурс кредитного кооператива — средства пайщиков, поступающие в кредитный кооператив в виде взносов, - формируется на основе обязательств. При этом обязательства кредитного кооператива по сберегательным взносам симметричны обязательствам пайщиков по займам.

Целью управления финансовыми потоками в кредитных кооперативах является постоянное поддержание оптимального уровня финансовой устойчивости. Главная составляющая финансовой устойчивости - платежеспособность кооператива, то есть возможность своевременно выполнять обязательства перед пайщиками по сбережениям и процентам, что достигается финансовым управлением ресурсами, прежде всего, их эффективным размещением в займах пайщиков. Финансовое управление в кредитном кооперативе должно обеспечиватьсбалансированную структуру займов в соответствии со структурой сбережений, их своевременный возврат и доходность на вложенные средства.

Стратегия и тактика финансового управления

Стратегия финансового управления заключается в выборе и обосновании политики привлечения и эффективного размещения финансовых ресурсов кредитным кооперативом, тактика финансового управления — в конкретизации поставленных целей в виде планов и их ресурсного обеспечения. Система финансового управления ресурсами кредитного кооператива включает в себя подсистему финансового управления формированием ресурсов и подсистему финансового управления использования ресурсов, конечной целью которой является формирование и эффективное использование собственных и привлеченных источников финансовых ресурсов на основе принятия обоснованных решений, обеспечивающих кооперативу устойчивый экономический рост и развитие.

В процессе реализации этой цели финансовое управление ресурсами кооператива направлено на решение следующих основных задач:

• Формирование достаточного объема и необходимого состава финансовых ресурсов, обеспечивающих заданные темпы развития кооператива. Поставленная задача реализуется путем определения потребности в необходимых денежных средствах, намечаемых к использованию в финансовой деятельности, оптимизации соотношения отдельных их видов (собственных и заемных из различных источников) и привлечения наиболее эффективных их разновидностей с позиций уровня потенциальной доходности предстоящего использования.
• Обеспечение постоянной платежеспособности кооператива за счет поддержания достаточного уровня ликвидности его финансовых ресурсов. Данная задача решается в первую очередь при помощи эффективного управления остатками денежных средств. Однако в процессе решения этой задачи следует иметь в виду, что излишне сформированные денежные активы, обеспечивая высокий уровень платежеспособности кооператива, теряют свою стоимость под влиянием фактора времени и инфляции. Поэтому поддержание достаточного уровня платежеспособности относится к числу оптимизационных задач, а в процессе решения должны учитываться различные экономические интересы кооператива. Необходимая платежеспособность кооператива обеспечивается также высоким уровнем ликвидности дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и некоторых других видов финансовых ресурсов.
• Обеспечение максимальной доходности (рентабельности) используемых финансовых ресурсов при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация доходности (рентабельности) финансовых ресурсов достигается за счет их использования в наиболее эффективных направлениях финансовой деятельности кооператива. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня доходности финансовых ресурсов достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, связанных с их использованием, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация доходности (рентабельности) используемых финансовых ресурсов должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается пайщиками или менеджерами кооператива с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении финансовой деятельности).
• Оптимизация оборота финансовых ресурсов. Задача решается путем эффективного управления финансовыми ресурсами в процессе отдельных циклов их кругооборота в кооперативе; обеспечением синхронности формирования отдельных видов потоков денежных средств, связанных с финансовой деятельностью (сберегательных вкладов, паевых взносов, членских взносов, процентных доходов, кредитов банков, прочих заемных денежных средств); минимизацией совокупных затрат на организацию оборота денежных средств во всех их формах.
• Обеспечение минимизации финансового риска использования финансовых ресурсов при предусматриваемом уровне их доходности (рентабельности). Если уровень доходности (рентабельности) используемых финансовых ресурсов задан или спланирован заранее, важной является задача снижения уровня финансового риска операций или видов деятельности, обеспечивающих достижение этой доходности (рентабельности). Такая минимизация уровня рисков может быть обеспечена путем диверсификации операций и направлений финансовой деятельности кооператива, связанных с использованием финансовых ресурсов; избежания отдельных видов финансовых рисков; эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования.

Все рассмотренные задачи финансового управления ресурсами кредитного кооператива теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер. Такие задачи должны быть оптимизированы между собой по критерию возможного роста финансовой устойчивости кооператива.

Инструментарий финансового управления ресурсами кредитного кооператива включает в себя правила, методики и техники, применяемые для достижения цели финансового управления ресурсами, а именно, принятия обоснованных решений.

Правила, на основе которых осуществляется финансовая деятельность кредитного кооператива, включают пакет документов, устанавливающих порядок создания фондов, правомочия привлечения заемных средств, а также выдачи займов, заключения договоров и осуществления всех прав, необходимых для достижения уставных целей кооператива.

Деятельность сельскохозяйственных кредитных кооперативов начинается с разработки стратегии их развития, в которой должно быть определено, что в современных рыночных условиях главной целью развития кредитного кооператива является создание финансово устойчивого, конкурентоспособного, с низким уровнем рисков микроинститута по финансовому обслуживанию мелких и средних сельскохозяйственных товаропроизводителей, предприятий малого бизнеса и жителей сельской местности. Каждый кредитный кооператив самостоятельно разрабатывает правила, которые включают: «Положение о взносах пайщиков», «Положение о паевом фонде», «Положение о порядке формирования и использования фонда финансовой взаимопомощи», «Положение о резервном фонде», «Положение о неделимом фонде», «Положение о сберегательных займах пайщиков», «Положение о займах, предоставляемых пайщикам», «Положение о предпринимательской деятельности». В каждом конкретном кредитном кооперативе могут разрабатываться дополнительные положения.

Таким образом, по содержанию финансовое управление в кредитных кооперативах сводится к процессу выработки управляющих воздействий на движение финансовых ресурсов с целью повышения эффективности их использования и приращения.

Источник: Банковские услуги, №3, 2010